Tax Alert 2026-30: Devlet Tahvili, Hazine Bonosu ve 4749 Sayılı Kanun Kapsamındaki Kira Sertifikalarında %0 Stopaj Uygulaması 31 Aralık 2026’ya Uzatıldı

DÜZENLEMENİN KAPSAMI

193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu’nun geçici 67. maddesi kapsamında, menkul kıymet ve diğer sermaye piyasası araçlarından elde edilen bazı gelir ve kazançlar tevkifat yoluyla vergilendirilmektedir.

2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı’nın eki Karar’da yer alan geçici 4. madde uyarınca, belirli dönemlerde iktisap edilen bazı kamu borçlanma araçları ve kira sertifikalarından elde edilen gelir ve kazançlar için tevkifat oranı %0 olarak uygulanmaktadır.

11444 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı ile bu uygulamanın süresi 31 Aralık 2026 tarihine kadar uzatılmıştır.

Bu kapsamda %0 tevkifat oranı;

1. Geçici 67 rejimi kapsamında değerlendirilen Devlet tahvillerinden elde edilen gelir ve kazançlara,
2. Geçici 67 rejimi kapsamında değerlendirilen Hazine bonolarından elde edilen gelir ve kazançlara,
3. 4749 sayılı Kanun uyarınca kurulan varlık kiralama şirketleri tarafından ihraç edilen ve Geçici 67 rejimi kapsamında değerlendirilen kira sertifikalarından elde edilen gelir ve kazançlara

uygulanacaktır.

Yurt dışında ihraç edilen menkul kıymetlerden, özellikle Hazine Eurobondlarından elde edilen faiz gelirleri ve alım-satım kazançları Geçici 67 kapsamında tevkifata tabi değildir. Bu nedenle Eurobond gelirleri, bu Karar ile süresi uzatılan %0 stopaj uygulaması kapsamında değerlendirilmemelidir.

Benzer şekilde, yurt dışında ihraç edilen kira sertifikalarının da Geçici 67 kapsamındaki tevkifat rejiminden ayrı değerlendirilmesi gerekir.

İKTİSAP TARİHİ ÖNEMLİ

Düzenlemenin uygulanmasında menkul kıymetin iktisap tarihi belirleyicidir.

11444 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı, 1 Temmuz 2026 tarihinden itibaren iktisap edilen kapsamdaki menkul kıymetlerden elde edilecek gelir ve kazançlara uygulanacaktır.

Bu kapsamda esas alınacak tarih, gelir veya kazancın elde edildiği tarihten önce, menkul kıymetin iktisap edildiği tarihtir. Bu nedenle yatırımcıların ve finansal kurumların ilgili kıymetlerin iktisap tarihini ayrıca takip etmeleri gerekir.

1 Temmuz 2026 tarihinden önce iktisap edilen kıymetler bakımından uygulanacak tevkifat rejimi, ilgili dönemde yürürlükte olan düzenlemeler çerçevesinde ayrıca değerlendirilmelidir.

UYGULAMA SÜRESİ

%0 stopaj uygulaması son dönemde dönemsel olarak uzatılmaktadır.

Uygulama süresi;

1. 31 Temmuz 2025 tarihinden 31 Aralık 2025 tarihine,
2. 31 Aralık 2025 tarihinden 30 Haziran 2026 tarihine,
3. 30 Haziran 2026 tarihinden 31 Aralık 2026 tarihine

uzatılmıştır.

11444 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı, bu uzatma zincirinin son halkasıdır. Bu çerçevede %0 stopaj uygulaması, 31 Aralık 2026 tarihi dahil olmak üzere uygulanmaya devam edecektir.

31 Aralık 2026 sonrasında uygulamanın devam edip etmeyeceği yeni bir düzenleme yapılmasına bağlıdır.

MÜKELLEFİYET VE YATIRIMCI STATÜSÜ

Bu Alert, 11444 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı ile süresi uzatılan %0 tevkifat uygulamasına ilişkindir.

Dar mükellef yatırımcılar, yabancı fonlar ve Türkiye dışında mukim kurumlar bakımından nihai vergileme, varsa çifte vergilendirmeyi önleme anlaşması hükümleri, mukimlik belgesi süreçleri ve beyan yükümlülükleri ayrıca değerlendirilmelidir.

Ticari faaliyet kapsamında elde edilen gelir ve kazançlarda ise Geçici 67 kapsamında yapılan tevkifat, ilgili gelirin ticari kazanç olarak beyan edilmesi ve tevkifat bulunması halinde bu tutarın mahsup edilmesi mekanizmasıyla birlikte değerlendirilmelidir.

Özellikle yabancı yatırımcılar açısından; ilgili kıymetin Geçici 67 kapsamına girip girmediği, Türkiye’de mi yoksa yurt dışında mı ihraç edildiği ve gelirin faiz, itfa geliri veya alım-satım kazancı niteliği ayrıca kontrol edilmelidir.

DEĞERLENDİRME

Karar, Geçici 67 rejimi kapsamındaki Devlet Tahvili, Hazine Bonosu ve 4749 sayılı Kanun kapsamındaki kira sertifikalarına yatırım yapanlar bakımından vergi sonrası getiri hesaplamalarında önem taşımaktadır.

%0 stopaj uygulamasının yıl sonuna kadar uzatılması, özellikle 2026 yılının ikinci yarısında yapılacak sabit getirili menkul kıymet yatırımlarında dikkate alınmalıdır. Yatırım kararı verilirken iktisap tarihi, gelir veya kazancın niteliği, kıymetin vadesi, ihraç yeri ve yatırımcının vergisel statüsü birlikte değerlendirilmelidir.

Uygulamanın son yıllarda dönemsel kararlarla uzatıldığı görülmekle birlikte, 31 Aralık 2026 sonrası için bugünden kesin bir değerlendirme yapmak mümkün değildir. Yıl sonuna yakın yapılacak yatırımlarda olası süre uzatımı veya oran değişikliği ihtimali ayrıca takip edilmelidir.